展望6月市场机会 机构看好“中特估”和TMT主线

　　◎记者 孙越

　　5月A股市场弱势调整，上证综指累计下跌3.57%，深证成指累计下跌4.8%，创业板指累计下跌5.65%。回顾5月券商金股组合整体表现，在震荡市况下，华鑫证券、东方财富、中邮证券、中信建投、银河证券、兴业证券、国海证券等7家券商实现正收益。其中，华鑫证券的金股组合以6.67%涨幅排第一位。在券商金股组合中，涨幅最大的个股来自TMT板块，由华鑫证券推荐的金桥信息在5月累计上涨91.72%，在所有金股中排名第一；由中信建投推荐的太极集团在5月也表现不俗，上涨33.16%。此外，新易盛、中际旭创等AI算力相关概念股5月涨幅均接近20%。

　　6月行情即将开启，券商金股又转向了哪些行业板块？近日，已有10余家券商发布6月金股组合。6月获得券商推荐排名前10的金股分别是金山办公、中国中铁、中兴通讯、中国移动、兴森科技、工业富联、中国船舶、新奥股份、TCL中环、源杰科技。

　　多数券商认为，市场重新上行须静待经济与盈利的进一步好转，下半年有望迎来较好的指数抬升行情。行业配置上，多数券商认为，“中特估”概念6月有望重拾涨势，TMT主线及泛消费板块也值得关注。

　　西部证券表示，随着近期央企ETF逐步发行推动增量资金入市，“中特估”概念仍是当下市场主线；从中期看，当前资产价格所隐含的预期已经回到低位，这与当前经济修复的韧性形成较大背离，顺周期行业的左侧布局机会正在逐步到来。中泰证券表示，新一轮国企改革拉开序幕，低估值高分红的央企龙头仍是A股估值“洼地”，价值实现有望重塑央企估值。

　　国融证券建议逢低布局AI与业绩修复主题。一方面，海外AI相关公司业绩大超预期，市场表现较好，映射到国内，能够率先实现业绩兑现的AI细分领域的结构性机会可以期待；另一方面，国内经济数据短期回落，但仍处于复苏通道，政策端有望持续发力，部分细分领域景气度回暖态势有所加速。

　　光大证券认为，当前配置思路应聚焦拥挤度低、景气回升的方向。就大消费板块而言，消费复苏仍将是全年的核心主线，建议关注业绩稳健或业绩持续改善的大消费领域，细分领域包括食品加工、白酒、饮料乳品和中药等。

　　展望6月市场机会，银河证券认为，震荡筑底是布局的好时机，但市场仍以结构性机会为主，已充分调整及基本面扎实的高景气板块是主要配置方向，投资策略应当聚焦风险已充分释放及低估值龙头股，建议战略性布局大消费、科技、新能源等板块中的价值股。